备受瞩目的网贷行业备案迎来实质性进展。记者从北京市互联网金融行业协会了解到，6月将有一些网贷平台正式进入备案程序。

业内人士表示，近期团贷网“爆雷”、红岭创投退出等消息让网贷行业蒙上了一层阴影，备案制度的推进对于确定行业发展方向、稳定投资者预期至关重要。

备案重启

网贷行业备案一直是业内关注的重点，但该项工作却一再延期，这让网贷平台经营者和投资人都感到心里没底。

近日，一份《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》(以下简称《备案试点工作方案》)疯传网络。从网传的《备案试点工作方案》来看，该文件明确将争取于2019年下半年开展部分省(市)的试点备案工作，于2019年末取得初步成效，完成少量机构的备案登记工作。同时，在总结试点经验的基础上，按照防范重大风险三年攻坚战的总体时限要求，于2020年在全国范围内完成存量网贷机构的备案登记工作。

这一消息也得到了业内人士的证实。北京互金协会秘书长王思聪透露，北京市网贷行业整治将进入行政核查阶段，预计6月底结束。今年下半年，全国或将启动行业分批试点备案。

网贷之家研究院院长张叶霞表示，文件要求“最晚于2020年12月末前完成全部网贷机构分类处置、有条件备案及整改工作”，这意味着还有一年半的时间，网贷机构将面临最后的生死抉择。

门槛提高

根据目前传出的《备案试点工作方案》，网贷机构将按照经营范围划分为单一省级区域经营和全国经营两类，并须分别缴纳不同比例的风险准备金。区域性的P2P平台是指限定在单一省级区域的经营机构，要求P2P及其分支机构的经营地、新增撮合业务的出借人、借款人须与注册地保持在同一省级区域;而全国性的P2P平台，出借人或借款人、经营地与注册地可不在同一省级区域，但备案门槛也更高。

与此同时，监管层对试点网贷机构列举了11条备案条件，包括将严格划分网贷机构类别、充实网贷机构注册资本金、缴纳一般风险准备金、设立出借人风险补偿金、增强网贷机构股东信息审查、完善网贷机构高管管理、完善网贷机构公司治理制度、规范网贷机构创新业务发展、禁止网贷机构交易主体、加强网贷机构投资者保护、统一网贷机构注册名称及经营范围等。

根据文件要求，全国性平台实缴注册资本要达到5亿元(省级互金平台则是5000万元);同时，须按撮合业务余额的3%缴纳一般风险准备金(省级P2P平台则按1%缴纳)，并在未来12个月内补齐存量业务的一般风险准备金;全国型P2P平台还要在未来12个月内将存量业务出借人风险补偿金全部补足。

多位业内人士对记者表示，仅这“一本两金”，就将很多中小资金实力较弱的平台挡在了门外。大部分平台尤其是中小型平台的资金实力难以达到监管要求，将逐步退出市场。《备案试点方案》对网贷机构法人股东提出了严格要求。流出的方案显示，将要求网贷机构法人股东连续经营5年以上，还需要最近3个会计年度连续盈利。

对于区分全国性平台和地方平台，互联网金融法律专家肖飒认为，不搞一刀切、区别对待监管对象是科学的。分类备案可以让地方性“小而美”的平台不必盲目扩张，使企业主更安心地从事经营，而不是将重心放在“抢地盘”上。

经济分析师、天狗窝总经理刘小峰表示，网贷备案门槛的明确有利于消除市场预期的不确定性，给行业稳健发展指明方向。比如要求平台缴纳一般风险准备金，这借鉴了金融机构风险管理精神，有利于防范网贷行业风险，促进平台稳健经营。

强化保护

此前，原银监会出台了关于P2P资产端的限额令，即“同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过20万元，在不同网贷平台借款总余额不超过100万元;同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元，在不同网贷平台的借款总余额不超过500万元”。

值得注意的是，网贷备案试点方案首次提及自然人出借人限额。文件要求，对于自然人出借人在同一网贷机构的出借余额不得超过20万元，在不同网贷机构合计出借余额不得超过50万元。自然人出借人在同一平台或不同平台累计出借总余额超过5万元的，网贷机构应当要求提供个人或家庭金融资产总计在其认购时超过50万元、或最近三年内每年收入超过20万元、或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元的相关证明。

刘小峰表示，对出借人出借余额作出限制，有利于出借人在自己能承受的风险范围内进行小额操作，从而降低风险隐患。麻袋研究院负责人也认为，一般情况下，投资金额越少的用户风险承受能力越弱。网贷有高风险性，更应当设置合格投资人门槛，提高起投金额限制。

除了对出借人设定限额，记者了解到，监管部门还要求P2P网贷信息中介机构在通过了当地的合规检查后，须接入登记披露平台规范开展信息披露和产品登记，这是网贷机构申请备案的先决条件。

加速分化

自2018年以来，网贷行业一直处于“去劣币”的过程。其中，既有市场的自动调节作用，也有监管层持续加码的因素，比如2019年一季度连续发布两个重磅文件《175号文》和《1号文》，奠定全年“清退”“三降”的主旋律。

而团贷网的“爆雷”，表明2018年P2P“爆雷”潮从劣质中小平台开始升级到了清洗稍大规模的平台。在搜易贷创始人兼CEO何捷看来，合规运营就是网贷平台的生存底线。平台要实施全面主动风险管理，保证出借人资金安全，要注重用户数据隐私保护，严格遵守“小额分散”的原则，有效地进行风险管理。

业内人士指出，团贷网仅仅只是开始，后面仍会有较大所谓头部平台因不合规发展而爆发风险。对于网贷投资人来说，网贷备案将加速行业的分化，此时投资不能仅看平台的规模和知名度，资产透明度和平台高管的专业度也是侧面判断平台的佐证。